Наш подход — ImperialGM

Choose language

Уникальные торговые сигналы и новости рынка от Imperial Global Markets
Показать Скрыть

Наш подход

Рынок — не только для избранных

Рынки по своей природе эффективны — это доказала наука. На практике это означает, что любая информация, которая влияет на перспективы компании, уже отражена в ценах. Чтобы много заработать на рынке, нужно быть либо инсайдером и знать больше других, либо очень удачливым человеком — так думают многие.

Мы считаем, что не обязательно становиться другом Билла Гейтса или ловить за хвост удачу, чтобы заработать. Рынки никогда не поменяют свою природу. На них всегда будет тренд. И главная задача для тех, кто приходит на рынок, — выявить этот тренд, понять, насколько он будет устойчивым, и вовремя «войти» в рынок.

Ключ к успеху — тренд 

Тренд возникает, когда происходят события-триггеры, которые резко улучшают или ухудшают перспективы активов, так называемые game changer или “альфа”. Тот, кто смог предвосхитить это событие или же провести анализ раньше всех и оценить потенциал новости, может в итоге получить немалое вознаграждение.

Чтобы обнаружить новость-«жемчужину», специалисты следят за новостным потоком, перелопачивая тонны «руды». Они стараются понять, какова справедливая стоимость компании, как она изменится после события. Оценивают, будет ли это снижение восприятия рисков рынком (снижение ставки дисконтирования денежного потока) либо улучшение перспектив (рост самих денежных потоков).

Искусство оценки справедливой стоимости

Чтобы использовать «альфа», не обязательно предвосхищать события. Можно пойти от обратного. А именно — видеть справедливую стоимость всех активов. Это реализовано в наших портфелях. Мы занимаемся скринингом, отбирая самые «сливки», и потом либо отталкиваемся от рыночной ситуации (что происходит на графике цен), либо анализируем новостной поток. При обнаружении катализатора — принимаем решение о формировании портфелей. Для оценки справедливой стоимости мы применяем:

Финансовое моделирование

Это анализ дисконтированных денежных потоков или же дивидендов, добавленной стоимости, остаточной стоимости, экономической прибыли. Тут важно чувствовать рынок, ведь ставка дисконтирования напрямую зависит от рыночной конъюнктуры, а значит — эмоций людей, вовлеченных в него.

Сравнение с аналогами

Используем мультипликаторы: P/E, PEG, EV/EBITDA, EV/Sales. Тут для сравнения с конкурентами важно учесть разность бизнес-моделей, операционный и финансовый риск. Сравниваем с этим же мультипликатором в предыдущие годы или со средними значениями по риску. Здесь главное слово — это относительность, нужно понять, чем именно обусловлена разница в каждом отдельном случае. Если причин нет, а разница есть — значит есть возможность для извлечения «альфы».

Опыт и собственные «рецепты»

Это искусство, которому каждый специалист обучается годами. Точных и незыблемых правил нет, но есть проверенные «рецепты» и годы кропотливого труда. Важно опираться на стейтмент, понять, как устроена работа с рисками, и далее — доверять.

Технический анализ — последний этап оценки рынка

Этот этап начинается, когда выявлено расхождение между справедливой и рыночной ценой и есть возможность заполучить «альфу». Здесь уже «царство роботов», которые используют рыночные неэффективности для оптимизации точки входа. Либо это делается «ручками» на анализе десятков тысяч паттернов, которые прошли перед глазами наших специалистов за годы работы.

Стандартные технические инструменты линии  сопротивления и поддержки превращаются в целый комплекс действий, который включает в себя оценку не на одном таймфрейме, использование объемов, стаканов цен. Кому-то нравятся индикаторы, добавление компьютерных мощностей, наконец, чтобы видеть самые лучшие цены первыми.

Это важный этап! Ведь против рынка играть могут только центробанки, у которых неиссякаемый ресурс в виде печатного станка. У наших клиентов его нет, поэтому с помощью «техники» мы распознаем разворот, чтобы быть в самом начале пути тренда.

Инвестируйте и доверяйте!

Доверие — наиболее важная компонента в финансах. Мы приглашаем вас разделить результаты нашего опыта, довериться нашему искусству распознать тренд и выявить «альфу». Специалисты Imperial GM прошли многолетнюю школу потерь и приобретений, и теперь используют свои навыки, чтобы зарабатывать для себя и клиентов. Если у вас нет времени, страсти и усердия пройти аналогичный путь, присоединяйтесь к нам.

⚠ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ О РИСКАХ

Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов, торговля валютой (Forex) и биржевыми инвестиционными фондами (ETF) ) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Однако торговля на финансовых рынках связана с высокими рисками и подходит не для каждого инвестора. Вы можете понести как частичные убытки, так и потерю всех инвестиций, поэтому не стоит вкладывать тот капитал, которым вы не можете рисковать. Вы должны быть осведомлены о повышенном уровнем риска, возникающем вследствие использования кредитного плеча. Просим ознакомиться с полной версией «Клиентского Соглашения» и «Уведомления о рисках».